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2020 年第三季度全球 IPO 活動大幅反彈,創歷史新高

2020-10-15 21:21:00

  • 市場流動性和投資者情緒同時推動交易及收益同比增長 
  • 年初至今,科技、工業和醫護領域引領全球行業活動,共進行了 537 宗 IPO,募集資金 1,105 億美元 
  • 按收益計,2020 年第三季度是過去 20 年來最活躍的第三季度,按交易量計則是第二高的第三季度 

倫敦2020 年10月15日 /美通社/ -- 2020 年第三季度打破了傳統上較緩慢的首次公開招股 (IPO) 時期,因為市場充斥不少流動性,造就過去 20 年來按收益計最活躍的第三季度,及按交易量計的第二高第二季度。在全球各地,由年初至今的 IPO 活動加速,導致 IPO 總數達到 872 宗,增長達 14%,募集資金總額為 1,653 億美元,大幅增長 43%。

在美洲地區的 IPO 活動中,有 188 宗交易籌集了 624 億美元的收益,分別比年初增加了 18% 和 33%,而在亞太地區,有 554 宗 IPO 籌集了 853 億美元的收益,分別比年初增加了 29% 和 88%。這兩個市場都已經超出 2019 年同期的水平。即使歐洲、中東及非洲地區 (EMEIA) 有季度同比增長,但年初至今的 IPO 量和收益仍分別下降了 27% (130 宗) 和 24%(176 億美元)。跨境 IPO 活動水平在交易數量和收益方面均保持穩定,分別佔全球 IPO 活動的 8% 和 10%。

按行業計,科技、工業和醫護再次位居榜首。科技行業有 210 宗 IPO 籌集了 539 億美元,工業行業有 168 宗 IPO 籌集了 233 億美元,而醫護行業則有 159 宗 IPO 籌集了 333 億美元。這些發現和其他發現今天在安永季度報告《EY Global IPO Trends: Q3 2020》中發布

安永全球 IPO 負責人 Paul Go 表示:

「雖然市場情緒可能頗脆弱,但市場將以忙碌的第四季度結束動蕩的 2020 年,今年我們都看到出色的 IPO 表現。美國總統大選及大選後的中美關係可能是全球主要證券交易所未來跨境 IPO 活動的主要考慮因素。即使存在不確定性,但適應了『新常態』並表現出色的公司和行業仍應有能力繼續吸引 IPO 投資者。」

美洲的 IPO 活動在 2020 年第三季度加快步伐 

美洲地區的 IPO 活動整體上呈現增長趨勢,年初至今 IPO 數量及收益分別增加了 18%(188 宗)和 33%(624 億美元),超越 2019 年同期的水平。即使醫護行業至今按 IPO 數量計佔主導地位(71 宗),但科技行業在收益方面仍然領先,在整個季度間籌集了 223 億美元。事實證明,美洲是獨角獸(市值超過 10 億美元的私營初創公司)IPO 的發源地,僅在第三季度就完成了 2020 年 18 宗 IPO 中的 12 宗。

在 2020 年第三季度,美國交易所佔 IPO 的大部分,交易量佔 82%,收益佔 87%。此外,特殊目的收購公司 (SPAC) IPO 在美國交易所的重要性在 2020 年也有所上升。在美洲其他地區,巴西的 IPO 市場回升,因為低利率吸引投資者進入股市,因此在 2020 年第三季度完成 13 項 IPO,反觀 2019 年第三季度完全沒有 IPO,使 2020 年有望成為巴西自 2007 年以來最活躍的一年。

安永美洲 IPO 負責人 Rachel Gerring 說:

「美洲的 IPO 活動自 6 月以來開始加速;在 2020 年第三季度的收益已經超過自 2014 年以來的全年 IPO 收益。9 月是美國交易所科技行業 IPO 創紀錄的一個月,幾乎創下二十年來一個月內的最高 IPO 數量。隨著公司計劃在樂觀市場下進行公開發行,不少 IPO 陸續在安排中。儘管美國繼續佔 IPO 的大部分,但巴西 IPO 市場的數量也很大。」

亞太地區的 IPO 局勢日益強大,機遇之窗依然大開 

2020 年初至今,亞太地區 IPO 活動的數量 (29%) 和收益 (88%) 都超越了 2019 年同期的數字。該區的活動加速,部分原因是與 COVID-19 疫情相關的政府刺激政策,例如向該區航空公司提供就業補貼。

在大中華地區,2020 年第三季度的 IPO 活動有望達到歷史最高水平,交易數量和收益分別達到同比增長 152% 和 139%。隨著美國總統大選臨近前中美貿易緊張局勢加劇,一些在美國交易所上市的中國公司選擇在大中華區交易所進行二次上市,以打入中國股票市場。 

日本市場與 2019 年第三季度相比也有所增長,數量及收益分別增加了 67% 和 40%。

安永亞太區 IPO 負責人 Ringo Choi 表示:

「2020 年第三季度強勁的 IPO 活動表示,亞太公司紛紛選擇透過資本市場保護自己的價值,為最壞的情況做好準備。IPO 候選公司現正抓緊機會公開上市以鞏固其資本基礎,藉此在未來進行投資,並保持耐力抵禦下一波疫情肆虐。在部分近期上市的『新經濟』公司及未受到疫情影響的公司中,強勁的估值向希望在未來幾季完成交易的其他潛在 IPO 候選公司發出積極的訊號。」

EMEIA IPO 市場走勢強勁,重回正軌 

繼 2020 年上半年放緩之後,EMEIA IPO 市場在 2020 年第三季度掌握顯著優勢,與 2019 年第三季度相比,交易數量和收益分別增長了 34% 和 49%,部分原因是該區完成了幾宗大型 IPO。該區的最大贏家是緊追科技數碼浪潮的公司,尤其是在科技、工業和醫護領域。

歐洲市場開始回升,與 2019 年第三季度相比,2020 年第三季度的 IPO 數量增長了 48%,收益則增長了 51%。與此同時,英國整體的 IPO 活動有所增加,其中一個超大型 IPO(收益超過 10 億美元的交易)展示出市場的可用流動性,突顯國際投資者對正確交易的興趣。

安永 EMEIA IPO 負責人 Martin Steinbach 博士表示: 

「EMEIA IPO 活動在第三季度反彈,讓 IPO 市場重回正軌。投應者情緒日漸好轉,原因包括科技和醫護行業的 IPO 走勢支持、高流動性市場、波動性回復正常、低利率環境以及指數估值水平回落至接近危機前的水平。IPO 生態系統已學會與 COVID-19 疫情共存,但仍受到異常不確定性的影響。我們預期 IPO 活動將在今年最後一個季度繼續反彈。」

2020 年第四季度展望:預計市況將出乎意料 

今年除了不可預測之外就沒有什麼可說的。在踏入今年最後一個季度時,投資者可能會在看到市場不安跡象之後立即鎖定利潤。在全球各地,經濟狀況、GDP 和股票市場估值之間的差距也可能引起一些投資者焦慮。儘管中美貿易局勢緊張,但美國總統大選的結果及英國退歐仍然存在不確定性,但隨著許多市場分別安排大量交易,第四季度的前景仍然樂觀。只要機會之窗一直打開,就有望繼續進行交易。

編輯備註 

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本新聞稿由全球安永機構成員 EYGM Limited 發布,亦不向客戶提供任何服務。

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關於數據 

Global IPO trends: Q3 2020》報告及新聞稿中提供的數據來自 Dealogic 和安永。2020 年初至今(即 1 月至 9 月)基於截至 2020 年 9 月 30 日已完成的 IPO。除非另有說明,否則本文包含的所有數據均來自 Dealogic、CB Insights、Crunchbase 和 EY。

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