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智珠博客-李愛詩

認股證專頁 | 2018-09-24

美國加息將至,高息股公用開始捱沽!

港股周五向好,受惠美匯向下港匯向上,同亦見北水重新買入個股帶動,指數向上後重迫迎28000點,而國內股市以上證指數單日升近2.5%而言,港股上升動力卻仍見較遜色。國內內需股被大幅度追捧之時,只見國內被追的板塊與港股向上的板塊未必有一致情況,因而有機會出現另類套戥,而部份早前已入場買入好倉產品的資金亦見分段平倉,相信市場對後市觀察甚至看法仍有很大差異。

國內長假將至,雖然香港周一並非公眾假期,可是已經見大多市場人士已經在長飯之中。而港股指數及大部份個股仍然向上後,相信下周港股甚至國內股市調整機會加大。雖然國內股市已收復60天線,而港股亦重上50天線,問題是港股由早前低位26219反彈至今,由低位反幅度已經算大,而且港股的下跌之勢,甚至中美貿易戰消轉淡甚至國內央行有機會在港發行人民幣票據,那麼因而出現短期反彈亦是合理,可是港匯升、港元拆息同時向上,亦相對少見。因而只是一個短期狀況,而中長線中美貿易戰的事仍在發生,港股、港元早前被沽空的只是在短線補倉,後市當港元走回正常狀態,而美國下周加息後,相信早前的港股反彈,很快大多又再打回原型。

言歸收市數據,騰訊(00700)、中移動(00941)及中石化(00386)均見長期及短期CALL輪或PUT輪引伸波幅下跌。中石油(00857) PUT輪引伸波幅全面向上。吉利(00175)見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅向好,而長期CALL輪及PUT輪引伸波幅報跌。建行(00939) 短期CALL輪引伸波幅報升,港交所 (00388) 長期及短期CALL輪引伸波幅全線向好,長期及短期PUT輪全線引伸波幅回落。恒指卻見短期CALL輪及PUT輪引伸波幅報跌,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅報升。

認股證專頁 | 2018-09-21

對沖港交所正股下跌考慮上,瑞通(VT)發行港交所PUT(25057)已被!

長假期前後,港股例必成交金額縮少之外,亦會見大多數長假前都會出現高開低收的市場格局。以目前大市走勢而言,只要是即市淡友,即市的處竟叫相對有水位。而部份只要是選對CALL輪或牛證的投資者而言,大多都是過夜在高開後都是處竟不錯。

又要再提起市場巨無霸騰訊(00700),又再高開後提供大量造空看淡機會,給即市炒家少則三幾蚊,多則近八港元的即市下跌空間。而連續幾日本欄提及的一隻,由高盛(GS)發行的價外長期騰訊PUT(27272),行使價309.8港元,引伸波幅29%,有效槓桿7.5倍,100120191月尾到期。又再成為市場「小本經營;謹慎部署」的散戶投資者焦點之一。由正股高開,其輪價低開跌至0.148港元,之後再見正股高位一段短時間,其輪價最但曾見0.143港元,之後正股回落,在開價上見0.144港元掛沽近17.98萬份,是任由有需要人士購買,當正股進一步下跌,並跌至全日低位其輪價曾升至0.165港元,可見這隻騰訊PUT(27272)開價相對貼近正股走勢,因而受散戶投資者歡迎亦是合理。

而另一隻,開始受市場人士密切留意的個股港交所(00388),正股股價同樣是高開低收,開市價已是全日高位,雖然股價已於50日均價之上,大多投資者見再有不少資金,開始在其淡倉產品有所部署。而部份散戶在持有相關正股後,亦見有不同對沖需要。因而在行使價選擇上亦向有部署。筆者見到一隻由瑞通(VT)發行的價外長期港交所PUT(25057),行使價208港元,引伸波幅27%,有效槓桿9倍,10120191月尾到期。雖然成交份數很少,可是在全日觀察其開價方面,是掛買與拆沽,全日都是每邊30萬份,而且全日開價亦同樣緊貼正股走勢。雖然是一隻0.71港元的PUT輪,以大部份炒作即日鮮的投資者而言,一來0.25港元以上,二來是101,未必是最貼近即市炒作需要產品,可是卻見持有正股的投資者,開始在對沖考慮上作中長期持倉的考慮之列。

認股證專頁 | 2018-09-20

捕捉騰訊即市高位回落機會,可留意騰訊PUT(27272)!

周三港股提供入場機會不少,在早段低位後開好倉的,只要是買上看好開CALL輪及牛證,一樣有不少即市獲利機會外,連帶部份於上午近11時又或者中午後港股高位後,追入恒指與個別股份PUT輪及熊證的投資者,只要條款應市一樣不少即市獲利機會。

早兩日本欄再提及一隻由高盛(GS)發行的騰訊價外長期PUT(27272),行使價309.8港元,引伸波幅28.8%,有效槓桿7.4倍,100120191月尾到期。筆者在中午收市前,見騰訊(00700)升至326.8港元後,(27272)曾跌至0.150港元,於是當正股升幅開始有收窄情況下,(27272)沽見掛沽是0.157港元,於是排隊掛買0.155港元,買入50萬份。而很快的確買入了50萬份。至午後開市騰訊(00700)升幅收窄至見323港元附近,(27272)即時曾升至買入0.165港元沽出0.167港元,可是很快正股又再抽上,錯失了一個即市有10個價位的獲利機會。而正股一路跟隨指數再向上,而筆者作出掛沽於0.161港元決定,當正股升幅再由325港元收窄至323港元,先有20萬份被掃,隨後正股再步近322港元最後的30萬份亦被掃走,全數50萬份沽出,即市獲利近3千港元。

而恒指PUT輪方面,筆者再選擇一隻價外5%,同樣由高盛(GS)發行的價外長期PUT(27280),行使價25878,引伸波幅19.4%,有效槓桿11.3倍,7800120192月尾到期。買入價0.098港元買入50萬份。買入原因是恒指已在兩星期高位,即使要有回落亦大有機會。可是只作短線部署。並持倉,同樣是趁機獲利走貨,若錯邊亦會止損。

認股證專頁 | 2018-09-19

騰訊每次高位,都PUT向下炒提供機會,宜留意(27272)!

每次的反彈,其實都好大可能是走貨的好時機。原因是目前大市狀況,只宜炒短線之外,部份原本心人短線實際被長線的投資者,持倉後又未有走貨,每日捱價捱到荷包重搶,不但是一個不智行為,更是在未來再見股份低位出了後,會感到手上若有更多銀彈,對跌市後轉方向的好友大報復未有能力參與,是另一個可惜。

部份參與騰訊輪證的投資者,在周二好友會先經歷先苦後甜,而淡友會經歷先甜後苦。但有一件事可以確認,當一個三百港元以上的個股單日股價波幅或轉邊次數增加,對於短炒輪證的投資者而言是機會提供者,對於引伸波幅流通量供應者卻有機會一方面賺錢同時風險管理需要進一步加強。

簡單而言,騰訊(00700)正股周二低開近4港元報315港元後,再跌至全日低位,對於部份在開市初段參與幾隻騰訊相關PUT輪的投資者而言,當中以筆者經常關注的由高盛(GS)發行的價外長期騰訊PUT(27272)為例,前收市價0.172港元,開市價0.198港元,開市後的確有機會提供相對低對沖值買入,而至近全日輪價高侖0.209港元亦即正股上午低位311港元同步。

認股證專頁 | 2018-09-18

大部份跌幅收窄個股PUT輪,引伸波幅亦見有回落情! 騰訊PUT(27272)當炒!

周一港股全日跟有644.4億幾港元成交,可謂跌市成交縮,令更多投資者感到後市相對樂觀。始終跌市大成交,對於投資情緒及後市信心有更負面影響外,亦有機會使更多短線投機基金,即使有意入場買入個股儲貨,亦會見大市氣氛未見底收稍順延投資部署。

當況股跌至全日低位時,只見內銀、內房股走勢仍未有轉強跡象而繼續尋底外,亦早前曾支撐大市跌幅收窄的中移動(00941)及匯控(00005)同樣跟隨大市向下。騰訊(00700)、建行(00939)、友邦(01299)、工行(01398)、港交所(00388)、瑞聲(02018)、瞬宇(02382)及平保(02318)均成淡友可見的情況,繼續下跌外同時只見資金在早前投機性買入的相關CALL輪上蝕盤湧現。

內房股的調整明顯之外,主力幾隻華潤置地(01109)、碧桂園(02007)甚至中海外(00688)跌幅相對大市多之外,亦見連帶調整幅度大的藥業股向下尋底幅度大,其中石藥(01093)全日跌4%之後,以其早前急升幅度大時間長,雖然目前已到15.94港元近日低位,但若有機會見201711月低位13.24港元的機會不少,因而更多投資者目前仍在等候低位才會再作出新一輪部署。

油股的下跌,連平日已炒作中海油(00883)及中石化(00386)窩輪的投資者,亦變得相對轉向恒指淡倉產品作即市部署。雖然全日收市前有資金買入相對但對沖值的中石化(00386) 貼價長期CALL輪可是只見極少量資金入場。

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