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智珠博客-李愛詩

認股證專頁 | 2017-09-21

騰訊行使價350港元以下短期CALL輪,有效槓桿達8倍,吸引短線投資者入場!

周三港股觀望氣氛並非太多,依然不少資金在幾隻指數重磅股作短線部署外,更加在幾個國內炒作劇烈版塊作出跟風炒作。車股、金屬股同升有原因,連帶近期被提及有限的煤股亦見即日有向上炒的狀況出現。其實大多見正股有得升,在升幅以外,見有買盤出現,又或者轉手速度快的股份,再加上若有相關期貨價格消息一出,的確成為港股市場內人士搵錢場地。但亦相對明顯大多都只是即日鮮而已,只有少部份持倉過夜,原因是等美國聯儲局開會之後,才作出合理的投資部署,以盡量減低錯邊的機會。

始終美國加息與否,金價與期貨相關股份的走勢,多多少少有一定波幅提供,部份有機會炒上更加有機會出現向下炒的情況。因而令更多資金在目前未知實際大市方向之前,唯有炒作即市有波幅提供的個股,炒幾個價位又好在炒作其CALL輪亦都可以,目標很明確「炒即市」。所以在未有大方向之時,亦見成交達970億港元,原因是資金進出多次買賣令全日成交仍看似暢旺。

吉利(00175)成為全日指數高收主要動力,正股全日升5.7%之時,只見更多早前入場的CALL輪分段出貨。而相對新上市的產品卻是長期槓桿有限,而未太受歡迎。而大部份吉利CALL輪引伸波幅仍於55%水平的產品相對受歡迎,其中原因是輪價仍可緊貼正股向上,所謂算是升足。但其PUT輪亦開始見引伸波幅相應向上。相信有機會反映正股短時間內出現調整。騰訊(00700)長期CALL輪引伸波幅亦見回落至28%水平,但受長期產品影響槓桿仍然未太吸引。而短期CALL輪大部份引伸波幅亦已回至32%以下,因而開始見有更多資金參與相對高槓桿的短期騰訊CALL輪之中。亦見有貼價行使價350港元以下的12月前到期騰訊CALL輪,有近8倍有槓桿提供而見街貨量上升。

騰訊CALL輪可留意: (29104)(11847)(11478)(29549)

認股證專頁 | 2017-09-20

大市真是有方向才入場再開倉都未遲呢!

港股仍有上望空間嗎?有。幾多? 最近有機會28500點吧! 那是大部份投資者已有的共識。可是見指數在28248點報到後,飛快地回落甚至全日收市仍於28100點以下,以收市位計看似在28000點作出一個盤整,以長線看可以為更即將出現的上望位置作出支持位,但同時亦是短線看的阻力位,那麼若有方向有實力而且在現貨部署上,入場可以用一個排入心水價的策略入場,而非急著見價即掃的買貴盤,所以在未有向上或向下突破前的市況,買股票還是先排低一點。但,若即市出現轉勢,假設是向上急升,又或者期指在短時間內成交升指數又向上,那麼見高即掃正股卻相對有利。又或者若見整體市況,有機會向下轉勢,那麼掛低幾個價位,卻有時間把掛買盤取消,亦是另一個避免推價的選擇之一。

而另一個在萬一快手買入正股甚至是ETFs後,股市走勢又出現一個相對快的回調,作為投資者仍然有選擇,可是買入相關資產的PUT輪作對沖,甚至眼明手快的卻可以用相關熊證以一個更高槓桿用一個更短時間去追回差價。可是卻只有對相關產品有認識才可以達至全方位對沖,又或者是在持倉後做對邊獲利的方法之一。當然,亦有機會出現持有正股買淡倉產品後,淡倉產品受向個因素影響,例如正股跌幅有限甚至窄幅波、產品本身超長期槓桿有限,甚至是受引伸波幅下跌影響令價格未有受相關資產下跌帶動PUT輪價格向上的可能性。

幾隻與國內股市相關的ETFs,南方A50(02822)、安碩A50(02823)及華夏滬深三百(03188)跌幅又再比國內相關資產多。看來短時間內三隻走勢,又再受更多聰明資金看到實,事關實在太有參考性,三隻價經常比相關資產提早升或提早跌,所以成為參與國指產品的投資者參考數值之一。

利申: 筆者兩個MPF戶口1. 100%港元或港元債券。戶口 2.全數100%港元或港元債券。

認股證專頁 | 2017-09-19

先獲利計數,不等如是看淡後市呢!

周一港股對於部份投資者而言是「價量齊升」,但亦有可能開始有更多很早部署好倉的投資者,作出更多計數大行動。雖則港股成交是見1119億港元,可是以現時指數成份股拉升力量,都是來自近日有新聞支持的騰訊(00700)及港交所(00388)甚至是友邦(01299)

友邦(01299)股價在60港元邊打底盤整了一段時間,令更多原本有意持有其CALL輪的投資者,早已離場外,同樣見單日急升近9港元的港交所(00388),是日炒作其CALL輪的大多是周一上午入場,而非早前已入場的長線投資者,而且港交所(00388)的拉升只是跟隨一眾券商股炒上,被反映出來。

當然,騰訊(00700)周一上午入場者,下午亦會先食胡獲利,原因是高位見了後即市橫行,在炒作其CALL輪角度考慮,只會想起輪價有機會賺在Delta(對沖值),未必由引伸波幅同步帶領,所以好漢不吃眼前虧,還是見好即收。而且午後騰訊CALL輪引伸波幅方面,的確出現明顯回落,萬一持倉過夜,而之後出現股價、對沖值及引伸波幅同跌,那麼CALL輪的輪價有機會變得不利,因而獲利先!

認股證專頁 | 2017-09-18

南方A50(02822)、安碩A50(02823)及華夏滬深三百(03188)均比大市提早上升!

上周五港股單日走勢而言,絕對是炒作期指又或者指數產品高開的開心日。第一單日波幅大,先低後高,再午後由升轉跌,全日收市前卻是微升30點。若以買單邊而未有見好即獲利平倉,那麼在窩輪的世界卻是出現,部份轉身不及操盤較慢的投資者出現買指數CALL輪或指數PUT輪都可以同樣有虧損的情況出現。

當然,若只見騰訊(00700)全日股人價再見340.6港元,而認為炒作騰訊CALL輪是必賺的,那麼再看看前收市價337港元,開市價337港元,之後見低位$334.2港元,再之後見高位340.6港元,全日收338.8港元,只是全日微升0.5%,那麼同樣是全日股價單日波幅大,可是到收市位卻出現「無事發生」的情況出現。所以若早前買入其CALL輪又未走,那麼即使在正股再見高位,但在輪價上有可能是賺盡對沖值向上可是卻有機會引伸波幅持續向下,所以只有相對早前入場買入CALL輪的投資者在輪價賺得合理。但即市甚至是周五低位入場的投資者,可以賺的水位而言,仍受引伸波幅下跌影響。

周五相對好炒作,又或者機會提供相對多的中海油(00883)、中移動(00941)甚至中海外(00688),三者CALL輪提供機會,可謂是只有選到相對低引伸波幅及中短期CALL輪投資者而言,才有機會即市獲得獲利機會。但若買入匯控(00005)及港交所(00388)CALL輪,即市而言相信已進入苦戰,大部份投資者周五上午時段買入兩者CALL輪,在中午前未有平倉,在全日收市前即使見獲利空間收窄,但仍然會先平倉,當中原因是兩者長期及短期CALL輪引伸波幅同跌,在好漢不吃眼前虧,加上兩隻正股短期提供機會未是全市最吸引考慮下,大多均於全日收市前平倉。始終兩者並非全日低位報收,令收市前入場撈底搏反彈的投資者亦未有入市。

三隻與國內相關的ETFs,均有比國內市場有更強的即市表現,相信已有資金提早入場部署。相信下周三隻南方A50(02822)、安碩A50(02823)及華夏滬深三百(03188)均有機會提供!

認股證專頁 | 2017-09-15

短線資金再次於A50兩隻ETFs價外中期高槓桿CALL輪之中部署

連日港股走勢窄幅,對於更多完全以中長線部署的投資者,更加會技術會仍參考指標。當然早已持有正股的見目前高位有可能繼續持倉,等候整體大市出方向之後,才再作打算。而短線投資者亦連日感到,在全日低位一轉買入恒指CALL輪,盡搏即市反彈,而未有再持倉過夜的打算。對於周四在騰訊(00700)、瑞聲(02018)及舜宇(02382)均成為輪證場參與者,找尋機會的集中地,雖然見更多指數成份股,當中以金沙中國(01928)、中海油(00883)及匯控(00005)均報升,可是單日波幅未夠吸引,因而即使見有部份勇者曾入場,可是均於全日收市前均平倉微蝕離場。

連續幾個交易日均令投資者感到相對失望的建行(00939)、工行(01398)甚至國壽(02628)當然還有中移動(00941),均成為指數下跌主因之外,中移動(00941)見到不少CALL輪止蝕外,亦見友邦(01299)亦有同類情況。而友邦(01299)及建行(00939)CALL輪,有機會在更多平倉盤出現時,見兩者的長期CALL輪引伸波幅跌得相對多,反而同樣連日下跌的中移動(00941)均見長期及短期CALL輪引伸波幅上升,而引伸波幅卻是由跌轉升之垮,相信有機會是反映個投資者在估計正股可以於50日平均價之上守得住,而作出短線撈底以作過夜搏反彈的部署。港交所(00388)再度出現窄幅走勢,更是CALL炒不上PUT又不緊貼正股。數據方面再見長期CALL輪引伸波幅跌幅大之外,PUT輪引伸波幅微跌。

三隻與國內相關的ETFS,跌幅連日均見明顯,相信有機會開始吸引部份投機資金入場,而當中見南方A50(02822)股價守到20天均價後,再有資金分注入場,買入不同行使價但同樣是中短期高槓CALL輪之中,相對均是比較進取的資金。而安碩A50(02823)均有同樣情況,始終同樣在20更均價之上,資金亦開始重投其價外中期高槓桿CALL輪之中。估計均是短線資金入場而已,未必會持倉至下周。

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