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智珠博客-李愛詩

認股證專頁 | 2018-10-10

看淡港交所(00388)人數不少,其淡倉產品開始受市場歡迎!

周二港股即市走勢而言,令更多投資者感到窄幅同時有轉邊多次,高手會感到機會多,一般買邊的又有機會遇到買對方向都未必有盈利的光景,而更令觀戰者全面收手的,竟然是當恒指又再回落至前收市邊緣時,貼價長期又或者條款相當應市的恒指CALL輪及PUT輪一齊價跌,而恒指牛證及熊證亦同步出現齊升一格的情況,因而令更多精明投資者感到,目前在港股投資最重要是避開危險多於計計風險承受能力。而且在操盤技術未知能否適應目前市況前,更加是要好好把實力「躲藏」,而非把資金曝露於不可預計的風險中。

目前港股成交只是在初秋而非寒冬,而大市仍有一定每月入場的月供盤甚至退休基金入場,買入一定份數的指數成份股,可是每月下旬,尤其在每年年尾,成交縮之外在未有相對好消息帶領下,成交金額在正股成面下跌機會又再高出一截外,成交比例方面,若大市單日波幅持續相對多,又或者單邊上升或下跌二百點以上,那麼指數輪證及恒指權重股輪證的成交必然加大。甚至佔全日成交比例高。可是若指數波幅收窄,全日在一百點以內,而二、三線股又未有理由去炒上,相信才是成交金低至所謂「嚴寒」的景界。

當大家都認為有機會出現港股回落,令成交走進寒冬,相信最受影響的必然是港交所(00388)。而目前港交所相關PUT輪,引伸波幅水平方面,以周二正股報收於210.6港元,大部份行使價210港元或以下的價外長期PUT輪,引伸波幅於22-26%之間,分別在於期長或期短。所見更多長期價內港交所PUT輪,輪價仍於0.2港元以下,相信只要港股成交進一步萎縮,在引伸波幅低同時對正股看淡產品有需求下,價外行使價於207港元或以下的高槓桿產品,將大受歡迎。

輕微價內長期方面,見法巴(BNP)港交所PUT(24640)條款相當親民,行使價210.88港元,引伸波幅25%,有效槓桿5.2倍,100120197月到期。是持有正股投資者作對沖的考慮之一。

而相對價外,為捕捉即市下跌浪的港交所熊證方面,由法興(SG)發行的港交所熊證(64324),收回價228港元,行使價230港元,槓桿10.7倍,100120191月到期。亦是一隻穩守突擊之選。

人民幣在低位,同樣令投資者對平保(02318)持有正股之後,亦需要在正股以外找尋即市機會。一隻由東亞(BEA)發行的平保熊證(60282) ,收回價80.28港元,行使價81.08港元,槓桿11.3倍,100120191月到期。亦是一隻穩守突擊之選。

投資者如看淡騰訊(00700),可留意高盛(GS)發行價外長期PUT(27272),行使價309.8港元,引伸波幅28.5%,有效槓桿6.3倍,100120191月到期。(周一升13.7%,周二再升12.4%)

投資者如看淡友邦(01299)可留意由法興(SG)發行的價外長期PUT(26254),行使價56.61港元,引伸波幅30%,有效槓桿9.3倍,10120191月到期。(周一升4.2%,周二再升5.3%)

投資者如看淡港交所(00388)可留意由瑞信(CS)發行的價外長期PUT(25242) ,行使價210.68港元,引伸波幅24%,有效槓桿5.6倍,100120196月到期。(周一升7.7%,周二再升0.55%)

投資者如看淡建行(00939)可留意由法興(SG)發行的價外長期PUT(23248),行使價6港元,引伸波幅27.5%,有效槓桿8.9倍,1120191月到期。(周一升16%,周二跌7.55%)

投資者如看淡工行(01398)可留意由瑞信(CS)發行的價外長期PUT(25627),行使價5.14港元,引伸波幅27%,有效槓桿8.8倍,1120191月到期。(周二跌0.44%)

投資者如看淡銀娛(00027) 可留意由摩通(JP)發行的價外長期PUT(26088),行使價45.05港元,引伸波幅34.5%,有效槓桿5.8倍,10120191月到期。(周一單日升46%,周二再單3.9%)

利申:筆者兩個MPF戶口1.100%港元或港元債券,全數轉至100%北美股票基金。MPF戶口2.全數100%美股及港股 (2017126日由100%港元或港元債券轉出) 3.雷蛇(01337)IPO抽中一手4.日清食品(01475)IPO中一手,招股價3.54港兀,109日收市價3.62港元。5.中國電力(02380)供了股 6.1 5日買入威華達(00622)@$0.71買入9.3萬份持有,109日收市價$0.39 7. 220日買入2 手東亞 (00023)@$33.1持有 109日收市價$27.7 8 . 226日買入周大福 (01929)兩手@$8.55109日收市價$7.9持有。11. 227日買入兩手萬科 (02202)@$36.55,持有109日收市價$23.0512. 31日買入一手電視廣播(00511)@$25.95,持有109日收市價$21.55 13. 418日買入2手渣打(02888)@$81.65持有,109日收市價$61.05

投資者如看好深圳創業版指數可留意由南方東英(CSOP)發行的ETF (03147)

投資者如看好日本股票可留意由BMO發行的 MSCI日本股 (美元對沖)ETF(03160)

投資者如看淡納指可留意華夏基金發行的納指100指數每日反向(-1x)ETF(07331)

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Börse Frankfurt (法蘭克福交易所上市衍生產品網站)

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港交所期權/權證計算機

http://www.hkex.com.hk/chi/sorc/tools/calculator_stock_option_c.aspx

市場動力指標(MMI)

http://www.dbpower.com.hk/ch/news/mmi

即市盤路解碼(ITD)

http://www.dbpower.com.hk/ch/news/itd

華夏基金ETF(03188)發行人及資料

http://www.chinaamc.com.hk/tc/products/etf/csi300/fund-details.html

深圳創業版ETF資料(03147)(83147)發行人南方東英網址

http://csopasset.com/tchi/home/index.php

三星資產運用ETF(03175)相關網址

http://samsungfund.com.cn/product.do?seq=7&compCode=SKCO

BMO ETF

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德意志銀行ETF,要查詢ETF的詳情,包括過往表現、收費及抵押品資料,可登入www.dbxtrackers.com.hk

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瑞信(CS)

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高盛(GS)

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匯豐(HS)

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海通(HT)

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摩通(JP)

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麥銀(MC)

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法興(SG)

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瑞銀(UBS)

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瑞通(VT)

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