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智珠博客-李愛詩

認股證專頁 | 2018-10-15

竟然有價內超長期有效槓桿仍有近5.5倍平保CALL(13152)是仙輪?

港股周五走勢,已比起國內股市甚至美股,走得更前之外,亦全數反映中美股市的走勢甚至有預視另外兩地股走勢外,同時亦反映資金動向及停泊地方,因此即使不會買賣港股的海外投資者,亦會留意港股的恒指走勢。當然,要全面理解其成份的是需要資料及時間,而更多海外投資者除了認識匯控(00005)、中移動(00941)、友邦(01299)外,更認識到騰訊(00700)的走勢已經主宰整體大市的節奏甚至旋律。所以,即使一隻個股在港人的日常生活上,所佔比重仍未及匯控(00005)、恒生(00011)及渣打(02888),可是指數走勢甚至整個股市表現,亦已成為一隻個股的天下了。所以當其走勢出現急升,人人興高采列,可是當其急跌時連平日不會審視及整理的強積金虧損,都會話受盡騰訊(00700)向下走勢影響。

言歸輪場,在港股出現急抽向上走勢後,引伸波幅走勢方面,的確是投資者在將來幾星期,都會在輪價中見到影響。單日急升近8%的騰訊(00700)CALL輪引伸波幅上升是大多投資者都預計到的事,可是升幅卻是相對輕微。始終由高位向下跌至今,要對沖好倉產品的成本大多時間上升空間有限,而正股下跌時連向下炒的PUT輪引伸波幅同樣在對沖上未見有緊張情況而出現下跌。因而令更多有經驗投資者,只會感到目前情況比起金融海嘯更加艱難。港交所(00388)雖然正股跟隨大市向上,可是港股成交金額方面市場已有共識,因而有類似情況外,亦見早兩日急升的港交所PUT輪引伸波幅在急升市中下跌,令更多有意買入低對沖值同但低引伸波幅港交所PUT輪的投資者感到「平、靚、正」。始終大多目前入場買入窩輪的投資者,已對個股甚至整體大市有一定方向,所以部署上可以用更低成本亦即是愈有利。

中移動(00941)雖然出現CALL輪及PUT輪引伸波幅同升,可是卻只令更多投資者見到一個,短期中移PUT輪引伸波幅急升光景外,在升完後再升仍在低水平徘徊。因而對於中移動(00941)方向性產品只見炒作即日鮮必然選擇之一。

恒指輪方面,短線CALL輪及PUT輪引伸波幅全面向下,長期CALL輪及PUT輪引伸波幅向上。可是卻兩者出現水平相近,亦即長線與短線產品引伸波幅水平接近。因而投資者在選擇上,只會更加集中於更貼價產品之中。

部份投資者開始集中於價內或貼價長期正股輪之中,作為沽出正股後的部署。法興(SG)有一隻平保價內長期CALL (13152),行使價72.93港元,引伸波幅24.5%,有效槓桿5.5倍,100120199月到期,周五報收0.079港元。是啊! 是一隻價內長期仍有近5.5倍有效槓桿的平保CALL輪。由於不少投資者早於高位把正股沽出後,亦怕港股有能力由25200水平反挾近1000點以水,而錯失機會,因而對平保CALL(13152),作出不同部署,而入場者大多都是有需要的持倉人宜而非短炒投機者。即仙輪之中,相對少見的價內超長期同時有槓桿之選!

投資者如看淡平保(02318),可留意由東亞(BEA)發行的平保熊證(60282),收回價80.28港元,行使價81.08港元,有效槓桿10倍,100120194月到期。

投資者如看淡騰訊(00700),可留意高盛(GS)發行價外長期PUT(27272),行使價309.8港元,引伸波幅30%,有效槓桿5.7倍,100120191月到期。

投資者如看淡友邦(01299)可留意由法興(SG)發行的價外長期PUT(26254),行使價56.61港元,引伸波幅30%,有效槓桿9.3倍,10120191月到期。

投資者如看淡港交所(00388)可留意由瑞信(CS)發行的價外長期PUT(25242) ,行使價210.68港元,引伸波幅27.2%,有效槓桿4.4倍,100120196月到期。

投資者如看淡建行(00939)可留意由法興(SG)發行的價外長期PUT(23248),行使價6港元,引伸波幅27.3%,有效槓桿8.7倍,1120191月到期。(周三升2%,周四再升28%)

投資者如看淡工行(01398)可留意由瑞信(CS)發行的價外長期PUT(25627),行使價5.14港元,引伸波幅27.3%,有效槓桿8.6倍,1120191月到期。

投資者如看淡銀娛(00027) 可留意由摩通(JP)發行的價外長期PUT(26088),行使價45.05港元,引伸波幅39%,有效槓桿5.4倍,10120191月到期。

利申:筆者兩個MPF戶口1.100%港元或港元債券,全數轉至100%北美股票基金。MPF戶口2.全數100%美股及港股 (2017126日由100%港元或港元債券轉出) 3.雷蛇(01337)IPO抽中一手4.日清食品(01475)IPO中一手,招股價3.54港兀,1012日收市價3.42港元。5.中國電力(02380)供了股 6.1 5日買入威華達(00622)@$0.71買入9.3萬份持有,1012日收市價$0.39 7. 220日買入2 手東亞 (00023)@$33.1持有 1012日收市價$26.55 8 . 226日買入周大福 (01929)兩手@$8.551012日收市價$7.63持有。11. 227日買入兩手萬科 (02202)@$36.55,持有1012日收市價$23.212. 31日買入一手電視廣播(00511)@$25.95,持有1012日收市價$19.4 13. 418日買入2手渣打(02888)@$81.65持有,1012日收市價$59

投資者如看好深圳創業版指數可留意由南方東英(CSOP)發行的ETF (03147)

投資者如看好日本股票可留意由BMO發行的 MSCI日本股 (美元對沖)ETF(03160)

投資者如看淡納指可留意華夏基金發行的納指100指數每日反向(-1x)ETF(07331)

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Börse Frankfurt (法蘭克福交易所上市衍生產品網站)

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港交所期權/權證計算機

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市場動力指標(MMI)

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即市盤路解碼(ITD)

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華夏基金ETF(03188)發行人及資料

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深圳創業版ETF資料(03147)(83147)發行人南方東英網址

http://csopasset.com/tchi/home/index.php

三星資產運用ETF(03175)相關網址

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BMO ETF

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德意志銀行ETF,要查詢ETF的詳情,包括過往表現、收費及抵押品資料,可登入www.dbxtrackers.com.hk

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中銀(BI)852-39886909

法巴(BNP)852-21085600

瑞信(CS)852-21017888

東亞(EA)852-2 8012450

高盛(GS)852-29782333

匯豐(HS)852-28221849

海通(HT)852-22138080

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瑞銀(UBS)852-29716668

瑞通(VT) 852-36553959

窩輪及牛熊證發行人相關網站資料

東亞(BA)

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中銀(BI)

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法巴(BNP)

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瑞信(CS)

http://www.cswarrants.com/

高盛(GS)

http://www.gswarrants.com.hk/

匯豐(HS)

http://www.warrants.hsbc.com.hk/

海通(HT)

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摩通(JP)

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麥銀(MC)

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法興(SG)

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瑞銀(UBS)

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瑞通(VT)

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